一、業(yè)務(wù)簡述
　　代理利率交易與結(jié)算業(yè)務(wù)是指工行在境內(nèi)銀行間債券市場代理境外機(jī)構(gòu)投資者客戶進(jìn)行債券交易及衍生產(chǎn)品交易，并代理境外機(jī)構(gòu)投資者客戶辦理債券結(jié)算和資金清算等業(yè)務(wù)的產(chǎn)品。
　　適用對象：境外機(jī)構(gòu)投資者包括境外央行類機(jī)構(gòu)投資者和境外商業(yè)類機(jī)構(gòu)投資者。境外央行類機(jī)構(gòu)投資者指境外央行或貨幣當(dāng)局、國際金融組織、主權(quán)財富基金；境外商業(yè)類機(jī)構(gòu)投資者指在中華人民共和國境外依法注冊成立的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等各類金融機(jī)構(gòu)，上述金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)面向客戶發(fā)行的投資產(chǎn)品，以及養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈基金等中國人民銀行認(rèn)可的其他中長期投資者。

　　二、開辦條件
　　有在境內(nèi)銀行間市場進(jìn)行債券投資交易需求，且有意愿通過工行辦理代理利率交易與結(jié)算，符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)入境內(nèi)銀行間債券市場開展債券交易要求的境外機(jī)構(gòu)投資者，包括境外央行類機(jī)構(gòu)投資者和境外商業(yè)類機(jī)構(gòu)投資者。
　　符合上述要求的境外機(jī)構(gòu)投資者需向在中國人民銀行指定機(jī)構(gòu)辦理注冊或備案手續(xù)后進(jìn)入銀行間債券市場。

　　三、特色優(yōu)勢
　　1.豐富的市場經(jīng)驗(yàn)
　　自1997年6月銀行間市場成立以來，工行就作為首批參與機(jī)構(gòu)開辦銀行間市場業(yè)務(wù)，歷經(jīng)二十余年的市場風(fēng)雨，積累了豐富的市場經(jīng)驗(yàn)。
　　2.齊全的業(yè)務(wù)資格
　　工行是首批獲得銀行間債券市場做市商、公開市場操作一級交易商、國債承銷團(tuán)甲類成員、政策性金融債承銷團(tuán)甲類成員以及債券結(jié)算代理人等資格的市場成員，是我國銀行間市場人民幣業(yè)務(wù)資格最為齊全的商業(yè)銀行之一。
　　3.突出的市場地位
　　工行是銀行間債券市場最大的投資者、做市商，也是最大的承銷銀行，債券承銷業(yè)務(wù)連續(xù)多年市場份額排名第一。豐富的交易資源和投資經(jīng)驗(yàn)，為客戶提供強(qiáng)有力的市場報價。
　　4.強(qiáng)大的市場影響力
　　工行連續(xù)多年獲得以下獎項：最佳境外機(jī)構(gòu)代理人（CFETS）、最具市場影響力獎（CFETS）、銀行間債券市場最活躍債券交易商（CFETS）、最佳衍生產(chǎn)品交易獎（CFETS）、對外開放突出貢獻(xiàn)獎（CFETS）、年度債券自營業(yè)務(wù)優(yōu)秀結(jié)算成員（CCDC）、年度債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)優(yōu)秀結(jié)算成員（CCDC）、優(yōu)秀結(jié)算代理機(jī)構(gòu)獎（CCDC）、銀行間債券市場最佳做市商（NAFMII）。
　　5.優(yōu)秀的代理交易與結(jié)算業(yè)績
　　工行是首批開展代理利率交易與結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行之一，連續(xù)多年獲評中央結(jié)算公司“年度債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)優(yōu)秀結(jié)算成員”、“優(yōu)秀結(jié)算代理機(jī)構(gòu)獎”，連續(xù)多年獲評交易中心“最佳境外機(jī)構(gòu)代理人”、“對外開放突出貢獻(xiàn)獎”。工行擁有龐大的人民幣資金實(shí)力、集約化的資金營運(yùn)體系、廣泛的交易對手和經(jīng)驗(yàn)豐富的投資交易團(tuán)隊，可以為客戶提供具有市場競爭力的債券報價和交易服務(wù)，目前已服務(wù)來自全球超過60個國家和地區(qū)的境外機(jī)構(gòu)投資者客戶，多元化滿足客戶對中國銀行間市場投資需求。
　　6.出色的增值服務(wù)
　　工行卓越的研究團(tuán)隊將及時向客戶提供全面的市場信息、差異化的投資建議和動態(tài)的組合管理策略。

　　四、業(yè)務(wù)示例
　　2019年3月，某境外商業(yè)銀行香港分行選擇工行作為其結(jié)算代理人，希望工行協(xié)助其向人民銀行備案進(jìn)入境內(nèi)銀行間債券市場，并通過投資債券提高資金運(yùn)作收益。2019年5月，該客戶向工行提出購買面值6000萬元三年期某中票債券的需求，工行根據(jù)其需求向其提供了具有競爭力的市場報價，代理該客戶在銀行間市場達(dá)成交易，協(xié)助其完成投資組合配置人民幣的需求。

　　五、操作指南
　　（一）服務(wù)渠道和時間
　　客戶可在工行分支機(jī)構(gòu)或總行營業(yè)時間內(nèi)，向開辦該業(yè)務(wù)的工行分支機(jī)構(gòu)或總行申請開辦代理利率交易與結(jié)算業(yè)務(wù)。
　　交易時間：對于T+0交易，交易時間為每周一至周五上午9：00至17:00；對于T+1及以上的交易，交易時間延長至20:00。（法定節(jié)假日除外，具體交易時間以相關(guān)市場公告為準(zhǔn)）。
　　（二）業(yè)務(wù)流程
　　1. 為客戶在中國人民銀行指定機(jī)構(gòu)辦理注冊或備案手續(xù)；以客戶的名義為其在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中央結(jié)算公司”）和銀行間市場清算所股份有限公司（以下簡稱“上海清算所”）等銀行間市場債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券賬戶開戶、銷戶等手續(xù)；為客戶在中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱“交易中心”）開立本幣交易系統(tǒng)賬號。
　　2. 受理客戶詢價，并根據(jù)客戶委托代理客戶與交易對手在本幣交易系統(tǒng)里達(dá)成債券交易和衍生產(chǎn)品交易。
　　3. 根據(jù)客戶委托，逐筆為其辦理債券過戶或者資金清算等手續(xù)。
　　4. 按照客戶需求，根據(jù)客戶委托代理客戶辦理衍生產(chǎn)品后臺交易確認(rèn)及資金清算。
　　5. 為客戶提供債券及衍生產(chǎn)品的查詢和對賬服務(wù)。
　　6. 客觀、及時地向客戶提供銀行間債券市場和衍生產(chǎn)品市場相關(guān)信息等。
　　（三）代理利率交易
　　1. 客戶有債券交易需求，可通過約定即時溝通工具、指定電子郵件等指定渠道向工行提出詢價需求，工行根據(jù)客戶需求在銀行間債券市場詢價反饋客戶。
　　2. 客戶確認(rèn)交易意向后，可通過約定即時溝通工具、指定電子郵件等指定渠道向工行發(fā)送代理交易委托書，工行對于客戶交易委托進(jìn)行審查后，代理客戶達(dá)成債券交易和衍生品交易。
　　3. 交易達(dá)成后，工行根據(jù)客戶要求，通過指定電子郵件或雙方約定的其他方式向客戶提供本幣交易系統(tǒng)生成的成交單。
　　（四）代理利率結(jié)算
　　1. 工行根據(jù)與客戶的約定，可在達(dá)成債券交易后根據(jù)客戶交易委托書和成交單直接代理客戶辦理債券結(jié)算，或根據(jù)客戶發(fā)送的代理利率結(jié)算指令代理客戶辦理債券結(jié)算。
　　2. 債券結(jié)算完成后，工行根據(jù)客戶的要求通過電子郵件或雙方約定的其他方式向客戶提供中債綜合業(yè)務(wù)平臺或上海清算所客戶終端系統(tǒng)生成的債券交割單。

　　六、常見問題
　　1. 客戶辦理代理利率交易與結(jié)算業(yè)務(wù)需要支付哪些費(fèi)用？
　　客戶應(yīng)向工行支付代理利率交易與結(jié)算傭金，傭金標(biāo)準(zhǔn)由工行和客戶通過協(xié)議約定，同時應(yīng)向中央結(jié)算公司、上海清算所和交易中心交納相關(guān)費(fèi)用，收費(fèi)項目和標(biāo)準(zhǔn)參見中央結(jié)算公司、上海清算所和交易中心的相關(guān)收費(fèi)辦法，上述費(fèi)用由工行按照相關(guān)規(guī)定代收代繳。
　　2. 通過工行代理可以開展哪些利率交易品種？
　　代理利率交易與結(jié)算交易品種包括債券交易和衍生品交易等監(jiān)管部門允許開辦的交易產(chǎn)品。債券交易包括債券現(xiàn)券、債券回購、債券借貸等交易品種，衍生產(chǎn)品交易包括債券遠(yuǎn)期、利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等交易品種
　　3. 現(xiàn)券交易結(jié)算周期有哪些？
　　境外機(jī)構(gòu)投資者開展現(xiàn)券交易，可根據(jù)需求選擇T+0、T+1、T+2、T+3或T+N(N≥4)作為結(jié)算周期。
　　4. 現(xiàn)券交易以何種方式進(jìn)行結(jié)算？
　　境內(nèi)銀行間債券市場現(xiàn)券交易按照券款對付的結(jié)算方式進(jìn)行結(jié)算。

　　七、注意事項
　　風(fēng)險提示：
　　債券價格受國內(nèi)外各種政治、經(jīng)濟(jì)因素及突發(fā)事件的影響，可能會發(fā)生不利波動。客戶進(jìn)行債券交易存在虧損的可能，客戶應(yīng)關(guān)注市場價格變化，謹(jǐn)慎交易。
　　客戶進(jìn)行債券交易除關(guān)注市場風(fēng)險外，還應(yīng)當(dāng)注意可能面臨的政策風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、不可抗力及突發(fā)事件風(fēng)險，以及其他或有風(fēng)險，請仔細(xì)閱讀產(chǎn)品介紹和業(yè)務(wù)協(xié)議中的相關(guān)提示。

　　注：本頁面內(nèi)容僅供參考，部分內(nèi)容以當(dāng)?shù)胤中泄媾c具體規(guī)定為準(zhǔn)。